Cuộc đua toàn cầu về lớp ứng dụng AI vẫn đang diễn ra

Hoa Kỳ đang vượt xa châu Âu trong cuộc đua về các mô hình AI lớn – nhưng bức tranh lại khác đối với lớp ứng dụng, với những người dẫn đầu danh mục mới nổi như Lovable và Synthesia. Đó là kết luận được công ty đầu tư mạo hiểm toàn cầu Accel đưa ra trong báo cáo Globalscape năm 2025, tập trung vào thị trường AI và đám mây. (Accel là nhà đầu tư ở cả Lovable và Synthesia.)

Điều đáng ngạc nhiên là các ứng dụng đám mây và AI ở Châu Âu và Israel đã thu hút được nguồn tài trợ tư nhân nhiều hơn 66% so với các ứng dụng cùng ngành ở Mỹ vào năm 2025 cho đến nay. Philippe Botteri, đối tác của Accel, nói với TechCrunch: “Khi chúng tôi bắt đầu báo cáo này 10 năm trước, Châu Âu chỉ bằng 1/10 của Mỹ”.

Đối với Botteri, tỷ lệ này đã tăng lên vì khu vực này đã phát triển một hệ sinh thái gồm những người sáng lập và nhà đầu tư “những người thực sự hiểu cách xây dựng các công ty phần mềm vĩ đại và chiếc bánh đà đó đã hoạt động được 10 năm”.

Đó cũng là một lời nhắc nhở rằng người châu Âu và Israel có thể tuyển thêm nhân sự cho các phòng thí nghiệm Big Tech AI – một quan sát cũng được chia sẻ bởi Jonathan Userovici, một đối tác chung của Headline có trụ sở tại Paris. Userovici nói với TechCrunch: “Trên mọi ngành dọc, từ pháp lý và chăm sóc sức khỏe đến sản xuất và tiếp thị, chúng tôi đang thấy những người sáng lập kết hợp tài năng kỹ thuật đẳng cấp thế giới với kiến ​​thức chuyên môn sâu về thị trường”.

Điều này phù hợp với những phát hiện trong báo cáo AI Europe 100 do Headline công bố đầu năm nay, trong đó báo cáo này tuyển chọn các công ty khởi nghiệp ứng dụng gốc AI trên khắp châu Âu mà họ coi là có “tiềm năng trở thành người chiến thắng trong ngày mai ở châu Âu” nhờ sự kết hợp giữa tốc độ tăng trưởng, đội ngũ và tiến bộ công nghệ.

Tốc độ tăng trưởng cũng là một trong những điểm khác biệt chính mà Accel nhận thấy giữa làn sóng AI này và các làn sóng trước đó. Một loại ứng dụng gốc AI mới đã đạt doanh thu định kỳ hàng năm là 100 triệu USD chỉ trong vài năm, một kỳ tích trước đây phải mất hàng thập kỷ.

“Họ đang phát triển nhanh hơn bất cứ điều gì chúng tôi từng thấy trong quá khứ và họ đang làm điều này với mức độ hiệu quả đáng kinh ngạc, có nghĩa là doanh thu trên đầu người là mức cao nhất mà chúng tôi từng thấy đối với các công ty phần mềm. Và điều đó đang xảy ra ở cả hai phía của thế giới.” [Atlantic] đại dương,” Botteri nói.

Tuy nhiên, ông lưu ý rằng “các công ty phần mềm đám mây hiện tại sẽ không biến mất”. Chỉ số đám mây công cộng của Accel tăng 25% so với cùng kỳ năm trước và những người chơi này “tất cả đều đang bổ sung các khả năng tác nhân cho sản phẩm của họ”. Ông lập luận, đối với các công ty tư nhân, một số đang tích hợp AI nhanh đến mức họ có thể được coi là người gốc AI, đồng thời lấy công ty danh mục đầu tư Accel là Doctolib làm ví dụ.

Trong khi châu Âu đặt nhiều hy vọng vào các công ty mô hình nền tảng cây nhà lá vườn như Mistral AI, thì triển vọng của Accel đối với các công ty mô hình châu Âu lại kém tươi sáng hơn. Nhưng Botteri không coi không gian này hoàn toàn là không gian cho các nhà lãnh đạo tương lai xuất hiện, điều vẫn có thể xảy ra với các mô hình nhỏ hơn. Anh ấy chỉ nói, “đó không phải là một môi trường có nhiều mục tiêu.”

Ngược lại, các VC đang tích cực cạnh tranh để có cơ hội đầu tư vào lớp ứng dụng AI, bất chấp những câu hỏi thường gặp về khả năng phòng thủ. Đối với Botteri, vẫn có khả năng phòng thủ trong việc xây dựng dịch vụ lấy sản phẩm làm trung tâm và được áp dụng nhanh chóng.

Một sự phân đôi sai lầm khác là ý nghĩ cho rằng không có không gian bên ngoài các mô hình và ứng dụng. Lotan Levkowitz, đối tác quản lý tại công ty VC Grove Ventures của Israel, cho biết: “Chúng tôi thấy rằng hầu hết thị trường ngày nay đang theo đuổi các mô hình, tính toán và hành động, đồng thời chúng tôi cho rằng dữ liệu đó hiện đang bị định giá thấp”. “Chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng các công ty tập trung vào dữ liệu độc quyền và bánh đà dữ liệu thực sự rất sinh lợi.”