Tuần này, Openai và Oracle đã gây sốc cho các thị trường với mức độ bất ngờ 300 tỷ đô la, thỏa thuận năm năm, một phần của sự gia tăng của doanh nghiệp mới đã khiến cổ phiếu của nhà cung cấp đám mây tăng vọt. Nhưng có lẽ các thị trường không nên bị bất ngờ. Thỏa thuận này là một lời nhắc nhở rằng, mặc dù tình trạng di sản của Oracle, công ty vẫn đóng vai trò chính trong cơ sở hạ tầng AI.
Về phía Openai, thỏa thuận được tiết lộ nhiều hơn so với việc thiếu các chi tiết đề xuất. Đối với một, sự sẵn sàng trả tiền của Startup rất nhiều để tính toán cung cấp một phép đo sự thèm ăn của startup – ngay cả khi không rõ điện cho điện cho biết tính toán đến từ đâu hoặc nó sẽ trả tiền cho nó như thế nào.
Chirag Dekate, phó chủ tịch của công ty nghiên cứu Gartner, nói với TechCrunch, rõ ràng lý do tại sao cả hai bên quan tâm đến thỏa thuận này. Nó có ý nghĩa đối với Openai để làm việc với một số nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, ông lưu ý. Nó cũng đa dạng hóa cơ sở hạ tầng của công ty – truyền bá rủi ro trong số một số nhà cung cấp đám mây – và mang lại cho Openai một lợi thế mở rộng so với các đối thủ cạnh tranh.
Cấm Openai dường như đang kết hợp một trong những nền tảng SuperCuting AI toàn cầu toàn cầu nhất cho quy mô khắc nghiệt, mở rộng quy mô khi thích hợp, theo De Dekate. Đây là một điều khá độc đáo. Điều này có lẽ là mẫu mực của một hệ sinh thái mô hình sẽ trông như thế nào.
Một số người theo dõi ngành công nghiệp bày tỏ sự ngạc nhiên rằng Oracle có liên quan, trích dẫn vai trò giảm dần của công ty trong sự bùng nổ của AI so với các đối thủ đám mây như Google, Microsoft Azure và AWS. Nhưng Dekate lập luận rằng các nhà quan sát không nên quá ngạc nhiên: Oracle đã làm việc với các siêu nhân trước đây và cung cấp cơ sở hạ tầng cho doanh nghiệp Mỹ khá lớn của Tiktok.
Trong nhiều thập kỷ, họ thực sự đã xây dựng các khả năng cơ sở hạ tầng cốt lõi cho phép họ cung cấp quy mô và hiệu suất cao như một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng đám mây của họ, theo ông De Dekate.
Thanh toán và quyền lực
Nhưng ngay cả khi thị trường chứng khoán kỷ niệm thỏa thuận, các chi tiết chính bị thiếu và các câu hỏi xung quanh quyền lực và thanh toán vẫn còn.
Sự kiện TechCrunch
San Francisco
|
27-29 tháng 10 năm 2025
Openai đã thực hiện một chuỗi các thông báo đầu tư cơ sở hạ tầng trong năm qua, mỗi người có một mức giá bắt mắt. Openai đã cam kết chi khoảng 60 tỷ đô la một năm để tính toán từ Oracle và 10 tỷ đô la để phát triển chip AI tùy chỉnh với Broadcom.
Trong khi đó, Openai cho biết vào tháng 6, họ đã đạt 10 tỷ đô la doanh thu định kỳ hàng năm, tăng từ khoảng 5,5 tỷ đô la vào năm ngoái. Con số đó bao gồm doanh thu từ các sản phẩm tiêu dùng của công ty, các sản phẩm kinh doanh của TATGPT và API của công ty. Và trong khi CEO Sam Altman đã vẽ một bức tranh màu hồng về triển vọng tương lai của nó về người đăng ký, sản phẩm và doanh thu, công ty đang đốt cháy hàng tỷ đô la tiền mặt mỗi năm.
Sức mạnh là một câu hỏi khác, hoặc cụ thể hơn là nơi các công ty có kế hoạch nguồn năng lượng cần thiết để chạy mức độ tính toán này.
Các nhà quan sát trong ngành đã dự đoán sự thúc đẩy ngắn hạn đối với khí đốt tự nhiên, mặc dù năng lượng mặt trời và pin được cho là có vị trí tốt hơn để cung cấp năng lượng sớm hơn và với chi phí thấp hơn ở nhiều thị trường. Các công ty công nghệ cũng đang đặt cược lớn vào hạt nhân.
Mặc dù các tiêu đề di chuyển thị trường, tác động năng lượng của sự tăng trưởng dự đoán của Openai không hoàn toàn bất ngờ. Các trung tâm dữ liệu được dự đoán sẽ tiêu thụ 14% tổng số điện ở Mỹ vào năm 2040, theo một báo cáo của Tập đoàn Rhodium được công bố ngày hôm qua.
Tính toán luôn là một ràng buộc đối với các công ty AI, đến nỗi các nhà đầu tư đã mua hàng ngàn chip NVIDIA để đảm bảo các công ty khởi nghiệp của họ có quyền truy cập vào quyền lực họ cần. Andreessen Horowitz đã báo cáo đã mua hơn 20.000 GPU, trong khi Nat Friedman và Daniel Gross thuê truy cập vào cụm 4.000 GPU (mặc dù có thể Meta sở hữu bây giờ).
Nhưng tính toán là vô giá trị mà không có sức mạnh. Để đảm bảo các trung tâm dữ liệu của họ vẫn bị ép, các công ty công nghệ lớn đã chụp các trang trại năng lượng mặt trời, mua các nhà máy điện hạt nhân và giao dịch với các công ty khởi nghiệp địa nhiệt.
Cho đến nay, Openai đã tương đối yên tĩnh trên mặt trận đó. Giám đốc điều hành Sam Altman đã đặt một số cược nổi bật trong lĩnh vực năng lượng, bao gồm Oklo, Helion và Exowatt, nhưng chính công ty đã không ném tiền vào không gian như Google, Meta hoặc Amazon.
Với thỏa thuận tính toán 4,5 Gigawatt, điều đó có thể sớm thay đổi.
Công ty có thể đóng một vai trò gián tiếp, trả tiền cho Oracle để xử lý cơ sở hạ tầng vật lý – điều mà nó có nhiều kinh nghiệm với – giống như Altman đầu tư vào các công ty khởi nghiệp phù hợp với nhu cầu sức mạnh trong tương lai của Openai. Điều đó sẽ khiến công ty Light Asset Light, một thứ gì đó chắc chắn sẽ làm hài lòng các nhà đầu tư của mình và giúp giữ định giá của nó phù hợp với các công ty khởi nghiệp AI tập trung vào phần mềm khác chứ không phải với các công ty công nghệ kế thừa, chịu gánh nặng của cơ sở hạ tầng đắt tiền.